System Trader

Sporo mówiłem już o ETFach i sporo zapewne jeszcze powiem. To świetne narzędzie, dzięki któremu inwestowanie nigdy nie było tak łatwo dostępne dla mas, a przy tym tak proste i tanie. Paradoksalnie jednak sukces funduszy ETF jest też i ich przekleństwem: nietrudno zagubić się w gąszczu tysięcy funduszy tracąc z oczu to co jest kluczowe – jasno określoną strategię inwestycyjną. Bardzo łatwo ulec pokusie skakania z kwiatka na kwiatek wyrządzając sobie przy okazji krzywdę.Dziś zapraszam do wyjątkowego odcinka, który jest zapisem transmisji live przeprowadzonej na YouTube. To kompletny przewodnik po świecie samodzielnego i odpowiedzialnego inwestowania. To materiał mogący robić spokojnie za książkę lub kurs. Jeśli stawiasz pierwsze kroki – tu znajdziesz wszystko co Ci potrzebne na start. Jeśli zaś już masz pewną wiedzę, to teraz będziesz mógł ją uporządkować i pogłębić.Pamiętaj – na końcu chodzi o wypracowanie prostej konstrukcji portfela. Wcale nie musisz przy tym poświęcać na to wiele czasu – nawet kilka minut w

Tworząc materiały o inwestowaniu opartym na twardych, policzalnych i weryfikowalnych regułach sięgam zwykle do osób za granicą lub zagranicznych opracowań. W Polsce metodyczne podejście do inwestowania, gdzie decyzje inwestycyjne dyktowane są przez algorytm nadal jest niszą. Ale to nie znaczy, że nie mamy w Polsce ludzi, którzy mają w tym temacie wiele do powiedzenia. Moim dzisiejszym gościem jest Grzegorz Link, który zawodowo zajmuje się właśnie tworzeniem modeli inwestycyjnych dla jednego z funduszy w Polsce.Grzegorz z wykształcenia jest fizykiem, co może niektórych dziwić. Sęk w tym jednak, że w budowaniu modeli rynkowych liczą się takie umiejętności jak programowanie i matematyka, co tak się składa jest podstawowym narzędziem współczesnych fizyków. Podczas rozmowy poruszamy wiele interesujących zagadnień starając się odpowiedzieć na pytanie – jak to jest możliwe, że powszechnie znana strategia inwestycyjna nadal może być zyskowna. Dowiesz się o typowych mitach związanych z inwestowaniem, pułapkach i trudn

Jestem zaszczycony, że mogę ponownie gościć u siebie w podkaście Toma Basso – legendarnego inwestora stosującego tzw. podążanie za trendem. Tym razem w tle rozmowy towarzyszyć nam będzie książka „Trend Following Mindset”, w której inny słynny inwestor, Larry Hite napisał w recenzji: „Każdy może zarobić dużo pieniędzy bez odpowiedniego sposobu myślenia według filozofii podążania za trendem, ale nigdy nie utrzyma tych wyników. Ten sposób myślenia to nie wszystko, ale jest całkiem blisko”.W tym odcinku rozmawiamy na wiele tematów związanych z inwestowaniem na rynku. Usłyszysz o inwestowaniu algorytmicznym, roli psychologii i pasywnym podejściu do inwestowania w opozycji do aktywnego. Jest też o tym, dlaczego inteligencja nie idzie w parze z wynikami inwestycyjnymi.Materiał dostępny w formie podcastu

Inwestowanie kojarzy się większości społeczeństwa z czymś bardzo skomplikowanym. Tak bardzo, że ludzie rezygnują z inwestowania własnych pieniędzy całkowicie albo kupują gotowe produkty inwestycyjne, na przykład w postaci absurdalnie drogich funduszy inwestycyjnych. Inni zaś starając się brać sprawy we własne ręce w naturalny sposób zaczynają wszystko komplikować.W tym materiale przedstawiam dwa banalne portfele w zupełności wystarczające do tego, aby nasz kapitał został rozsądnie zainwestowany. Przy tym są to rozwiązania tańsze, w niektórych przypadkach nawet 10-cio krotnie, od wszystkiego co można znaleźć pośród gotowych produktów. Ale to nie wszystko: w pakiecie otrzymujecie gwarancję pobicia większości funduszy inwestycyjnych na świecie. Gdyby i tego było mało, to dodam, że na zarządzanie tym portfelem wystarczy dosłownie kilka minut w roku.Gdzie jest haczyk? Cytując klasyka, prostota jest wielką zaletą, ale wymaga ciężkiej pracy, aby ją osiągnąć i edukacji, aby ją docenić. Co gorsza, złożoność lepiej się

Strona odcinka (plus transkrypt):

Słowo piramida w świecie inwestowania zwykle kojarzy się bardzo negatywnie i nic w tym dziwnego: na myśli mamy masowe, zorganizowane oszustwa finansowe. Nie każdy jednak zdaje sobie sprawę, że określenie „piramida inwestycyjna” ma również drugie znaczenie, tym razem o pozytywnym wydźwięku. Co więcej – warto, aby każdy inwestor chcący poruszać się po rynku w sposób świadomy i rozsądny rozumiał czym taka piramida jest i zbudował własną, spełniającą konkretne wymagania.Piramida inwestycyjna określana jest też mianem piramidy ryzyka. W skrócie polega to na tym, by nasz portfel inwestycyjny oparty był na solidnych fundamentach, na których możemy budować i dokładać kolejne elementy o większym ryzyku. Można więc powiedzieć, że piramida inwestycyjna to struktura naszego portfela.

Jeszcze do lat 70. XX wieku cały świat walczył z rynkiem, starając się dobierać indywidualne spółki do portfela. Nikt nie myślał o tym by kupić cały rynek co najmniej z dwóch powodów: po pierwsze było to trudne do wykonania technicznie, a po drugie – kto chciałby mieć wynik rynkowej średniej? Tym bardziej w USA! Dlatego nie powinno dziwić, że idea inwestowania w indeks była z gruntu określona jako „nie-amerykańska”. Pomimo tak wydawać by się mogło niekorzystnej pozycji startowej dla inwestowania w indeksy, pomysł nie tylko przyjął się, ale wręcz stał się przyczynkiem do pojawienia się tak zwane pasywnej rewolucji.Moim gościem jest Artur Wiśniewski z bloga stockbroker.pl, który prowadzi również popularną grupę facebookową o nazwie, a jakże – „Pasywna Rewolucja”. Można powiedzieć, że Artur jest największym propagatorem tej idea nad Wisłą, dlatego jest znakomitą osobą do dyskusji o inwestowaniu z wykorzystaniem funduszy ETF. Przy okazji zapraszam na darmową konferencję online organizowaną przez Artura „Jak Inwes

Niemal pół wieku temu zrodziła się idea inwestowania indeksowego, czyli strategii polegającej na podążaniu za całym rynkiem bez próby jego pokonywania. Inwestor po prostu kupuje fundusz replikujący określony indeks, nie starając się w aktywny sposób poszukiwać pojedynczych spółek w nadziei na pokonanie rynku. Jest to świadoma rezygnacja z możliwości uzyskania wyniku ponadprzeciętnego. Początkowo wydawało się to wręcz absurdalne, bo kto chce być przeciętnym inwestorem?

Niemal 2 lata temu gościłem w podcaście Gary Antonacciego, który specjalizuje się w inwestowaniu z wykorzystaniem anomalii momentum i tamten odcinek cieszył się ogromnym zainteresowaniem. Po części dzięki temu, że technicznie taki model inwestowania może być bardzo prosty, a poniekąd dlatego, że jest przy okazji mało absorbujący czasowo. Co, dla jasności, nie znaczy, że sam proces inwestowania jest prosty od strony mentalnej.Dziś mam przyjemność gościć Garyego ponownie ale rozmawiamy o podejściu do inwestowania, które stoi na przeciwległym biegunie do anomalii momentum. O ile momentum wykorzystuje długoterminowe trendy, tak dziś Gary opowie nam jak można wykorzystać krótkoterminowe, antytrendowe anomalie rynkowe w sytuacji, gdzie rynek jest ekstremalnie wykupiony lub wyprzedany.

Regularnie otrzymuję na skrzynkę pocztową wiadomości z pytaniami o to jak postawić pierwsze kroki w inwestowaniu. Czasami są to wręcz bardzo konkretne pytania w stylu: w co zainwestować albo co sądzę o przykładowym portfelu inwestycyjnym. Przyznam, że te pytania wprowadzają mnie w zakłopotanie: po pierwsze nie jestem uprawniony do doradzania w zakresie inwestowania, po drugie każdą sytuację należy rozpatrywać indywidualnie. No i wreszcie po trzecie: choć mam swoje dość bogate już doświadczenia związane z inwestowaniem na rynkach, to nie uważam się za eksperta. Serio!Postanowiłem jednak stworzyć przystępny odcinek o tym jak podejść do tego tematu, ale na zasadzie oferowania Wam wędki zamiast ryby i to z perspektywy moich doświadczeń. Przekazuję w tym odcinku taką esencję tego zagadnienia moimi oczami jako punkt wyjścia do kolejnych kroków. Staram się też pokazać jakich błędów unikać, jak nie wpadać w pułapki. Nie trzeba bowiem być genialnym inwestorem – wystarczy być… przeciętnym inwestorem. Mało ambitne? Więk

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/060Po ponad dwóch latach pracy nad oprogramowaniem dla inwestorów przeszedł czas na jego przedsprzedaż. W tym odcinku opowiem o tym procesie: od momentu startu projektu, aż do chwili pierwszej sprzedaży. Podzielę się swoimi doświadczeniami, wnioskami, popełnionymi błędami, przemyśleniami i planami na przyszłość.Wbrew temu co się powszechnie mówi, nawet najlepszy produkt sam się nie sprzeda. Stworzenie i promowanie mojego produktu wymagało umiejętności na wielu płaszczyznach: inwestowania, IT oraz marketingu. Zwłaszcza ten ostatni aspekt był i jest nadal dla mnie ogromnym wyzwaniem.Otwierając blog i podcast systemtrader.pl od początku przyświecało mi to, aby dostarczać realną, praktyczną wartość dla odbiorcy. Oferując swój pierwszy produkt w postaci oprogramowania nie jest inaczej. Czuję natomiast jeszcze większą odpowiedzialność za to co robię, bo najwyższym dowodem uznania dla mojej pracy jest moment, gdy ktoś jest gotowy za nią mi zapłacić.

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/059Mój gość, Mateusz Samołyk, choć jak sam siebie określa pokoleniowo należy do millenialsów, cechuje się niesamowitą wręcz finansową racjonalnością. Od najmłodszych lat na poważnie zabrał się do budowania swojego majątku. Stara się oszczędzać 70% swoich zarobków, a przed 40 rokiem życia planuje osiągnąć niezależność finansową. W 2019 roku otworzył bloga i podcast „Inwestomat”, gdzie w przystępny sposób porusza tematy finansów osobistych, inwestowania i szeroko pojętej ekonomii. Misją Mateusza jest dotarcie do jak najszerszej grupy osób w nadziei, że realnie może im pomóc swoją wiedzą i doświadczeniem.Nazwa bloga i podcastu „Inwestomat” nie jest przypadkowa – Mateusz jest zwolennikiem automatyzowania procesu zarządzania swoimi pieniędzmi. Dzięki temu można zobiektywizować podejmowanie decyzji, oszczędzając przy tym czas i obalając mit, że samodzielne inwestowanie pieniędzy musi wiązać się z poświęceniem masy czasu.

Gdy zaczynałem swoją pierwszą przygodę z rynkami finansowymi byłem przekonany, że aby skutecznie inwestować, należy skutecznie odgadnąć przyszłość. To takie naturalne myślenie początkującego inwestora – jeśli na przykład odgadnę, że w przyszłym roku rynek akcji w Polsce będzie rósł, to na tym zarobię. Nie ma innej drogi. Tak przynajmniej nam się często wydaje.Nic więc dziwnego, że prognozy cieszą się ogromną popularnością. Im prognoza opakowana w bardziej sprawnie opowiedzianą historię, tym lepiej – sprawia lepsze wrażenie dla odbiorcy, daje poczucie zrozumienia rynków i kontroli nad sytuacją. A to właśnie niepewność na rynku powoduje największy dyskomfort u inwestorów. Jeszcze lepiej jak całość podlana jest sensacyjnym sosem czy teorią spiskową. To generuje dodatkowe emocje u odbiorcy takich treści co z kolei przekłada się na szersze audytorium dla autora treści. Co ciekawe bardzo skupiamy się na analizowaniu bieżących prognoz, ale już z mniejszym zapałem analizujemy prognozy tworzone w przeszłości. Szkoda,

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/057Rick Ferri, gość dzisiejszego odcinka, to osoba doskonale znana w branży inwestycyjnej od lat. Jest emerytowanym oficerem amerykańskiej piechoty morskiej i pilotem myśliwców. Pracował również jako makler oraz zarządzający w firmie inwestycyjnej oraz zdobył tytuł CFA, czyli międzynarodowego doradcy inwestycyjnego. Obecnie zajmuje się głównie konsultingiem w obrębie taniego inwestowania w indeksy. Rick jest też autorem licznych książek dla inwestorów oraz prowadzi podcast Bogleheads, który kierowany jest do każdego, kto szuka rozsądnego podejścia do inwestowania i finansów osobistych.W tym odcinku rozmawiamy o filozofii inwestowania w indeksy zaproponowaną przez Jacka Bogle, założyciela firmy Vanguard. Dowiesz się o powodach dla których Rick proponuje inwestować poprzez tanie fundusze indeksowe, odradzając aktywnych prób zarządzania portfelem. Rick tłumaczy też jak podejść do samodzielnej budowy portfela opartego na funduszach ETF. Pytam też mojego gościa między innymi

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/056 (w tym tłumaczenie na j. polski)Rozmawiałem już z wieloma ekspertami ze świata inwestowania, ale nieczęsto zdarza się, aby gość był kapitanem w Korpusie Piechoty Morskiej Stanów Zjednoczonych. Po wielu miesiącach przymiarek do tego wywiadu w końcu udało mi się go zrealizować – moim interlokutorem jest Wes Gray. Po kilkuletniej służbie w Marines Wes wrócił na najsłynniejszy uniwersytet ekonomiczny na świecie, Uniwersytet Chicagowski, by tam pod okiem noblisty Eugene Fama zdobyć doktorat z finansów. Następnie pracował jako profesor finansów, by ostatecznie założyć własną firmę inwestycyjną – Alpha Architect. W ramach jej działalności między innymi dostarczają na rynku amerykańskim fundusze ETF wykorzystujące filozofię inwestowania w wartość jak i momentum.W tym odcinku rozmawiamy między innymi o tym czy rynki można pobić, czy żyjemy w wyjątkowych czasach i rynki już nigdy nie będą takie same jak kiedyś, czy inwestowanie w wartość przestało działać. Dowiesz się też jak

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/055Otwierając bloga i zaczynając nagrywać podcasty „System Trader” w 2018 roku tak naprawdę nie miałem w pełni sprecyzowanego planu działania. Chciałem na pewno podzielić się swoją wiedzą i doświadczeniem, ale też nie chciałem tworzyć kolejnego miejsca, w którym będą pisał o bieżącej sytuacji na rynku, komentując de facto jego szum. Mówiąc krótko: zależało mi od początku, by tworzone treści były ponadczasowe – by ich wartość była podobna nawet wiele lat od publikacji.Kilka miesięcy po uruchomieniu systemtrader.pl rozpocząłem pracę nad własnym oprogramowaniem, które miało pomóc ogarnąć mi prywatne inwestycje. Nie było wówczas planu, by zrobić z tego komercyjny produkt – to było raczej na zasadzie „robię, bo mogę”. Z czasem jednak, pod wpływem pojawiających się pytań oto jak w praktyce zastosować opisywane strategie inwestycyjne, doszedłem do wniosku, że warto zrobić coś, z czego skorzystać może więcej osób. Projekt oprogramowania zacząłem postrzegać też z perspektywy biz

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/054Z inwestowaniem jest nieco jak z piłką nożną i polityką – niewielu się na tym zna, ale większość chętnie wygłasza swoje poglądy, często mocno podlane emocjami, a twarde fakty schodzą na dalszy plan, albo nie ma ich wcale. Gorzej jeśli w oparciu o takie podejście staramy się podejmować realne decyzje finansowe. Z doświadczenia wiem, że inwestowanie technicznie może i powinno być bardzo proste, ale w praktyce to właśnie czynnik ludzki najbardziej zawodzi.Dzisiejszym gościem jest Marcin Iwuć z bloga Finanse Bardzo Osobiste, autor świeżo wydanej książki – Finansowa Forteca. W rozmowie z Marcinem poruszamy podstawy inwestowania oraz praktyczne aspekty budowy własnej długoterminowej strategii inwestycyjnej. Niech ta rozmowa sprowokuje Was do samodzielnego odrabiania zadania domowego i wyciągania własnych wniosków, ponieważ nie ma czegoś takiego jak jedyna, najlepsza strategia inwestycyjna. Bardzo ważne jest, aby to zrozumieć, ponieważ nie wystarczy zbudować strategii – zna

Początki samodzielnych prób inwestowania na rynkach kapitałowych mogą generować skrajne emocje. Z jednej strony można poczuć się przytłoczonym ogromem szczegółów, które musimy opanować i zrozumieć by zawrzeć pierwszą transakcję. Z drugiej zaś strony można poczuć się niczym geniusz inwestowania, gdy uda się nam zarobić pierwsze pieniądze, by chwilę później poczuć się jak by ktoś właśnie na złość chciał nam je odebrać. Jeśli nie mamy koło siebie zaufanej osoby bądź wiarygodnego i kompleksowego źródła wiedzy prowadzącego krok po kroku po rynkowych bezdrożach, przyjdzie nam niestety nabić sobie sporo guzów zanim dojrzejemy na rynku… o ile dotrwamy tego momentu. Poza czysto technicznymi aspektami musimy też poznać siebie samych, a niestety rynek okazuje się miejscem, gdzie uzyskanie takiej informacji o sobie może słono kosztować.

Marzeniem chyba każdego inwestora jest dotarcie do punktu, w którym to nie my pracujemy na pieniądze, ale pieniądze pracują dla nas. My z kolei możemy poświęcić się temu co lubimy robić w życiu najbardziej, nie martwiąc się o to, że kiedykolwiek zabraknie nam środków do życia. Jednym słowem bajka, w pełni pasywny przychód. Pewnie teraz wielu zadaje sobie pytanie, czy taki scenariusz jest w ogóle możliwy? Krótka odpowiedź brzmi – tak, o ile dysponujesz odpowiednio dużym portfelem i sensowną strategią pomnażania własnego kapitału.Zapraszam do rozmowy jaką przeprowadziłem z Bartkiem Szymą z bloga USStocks.pl, który od 10 lat specjalizuje się w inwestowaniu dywidendowym. Jak sam pisze, wdrożył zasadę SWAN – Sleep Well At Night, czyli śpij dobrze w nocy. Jego portfel opiera się na spółkach, które regularnie wypłacają dywidendy, a na jego prowadzenie poświęca nie więcej niż godzinę w tygodniu. W tym bardzo obszernym wywiadzie dowiesz się między innymi na czym polega inwestowanie w spółki dywidendowe, dla kogo to od

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/051ETF, po angielsku Exchange Traded Fund, to fundusz, którego jednostki możemy kupić na giełdzie papierów wartościowych, w podobny sposób jak chociażby akcje spółek. Jest wiele odmian tego instrumentu, ale oryginalna idea ich twórcy, Jacka Bogle, była taka, aby stanowiły one wygodne, przystępne i tanie opakowanie dla innych klas aktywów, takich jak na przykład akcji, obligacji czy towarów.Przykładowo jednym ruchem możemy kupić jednostkę funduszu ETF, który odwzoruje nam dokładnie skład indeksu WIG20, czyli 20 największych spółek notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Zrobienie tego samemu na piechotę byłoby o wiele trudniejsze – musielibyśmy kupić 20 spółek, jedna po drugiej w odpowiednich wagach, a następnie pilnować składu indeksu, który ulega regularnym zmianom. A to i tak prosty indeks – wyobraźmy sobie globalny indeks akcji. Kupno ETF odwzorowującego taki indeks rozwiązuje problem w kilka sekund. Bez niego byłoby to bardzo trudne, a dla większ